Malgré l’élan haussier observé sur le marché des cryptomonnaies, alimenté par une augmentation significative du prix du bitcoin, le scepticisme persiste parmi les vendeurs à découvert et des milliards de dollars ont été misés sur la baisse des actions liées aux cryptomonnaies.
Pour contexte, les vendeurs à découvert sont des investisseurs qui spéculent sur le fait qu’une action ou un autre actif va baisser. Ils empruntent des actions de l’actif à un courtier et les vendent sur le marché libre au prix actuel.
Ils cherchent à racheter le même nombre d’actions plus tard à un prix inférieur, retourner les actions empruntées au courtier et empocher la différence en tant que profit.
Analyse : Ventes à Découvert dans le Secteur des Cryptomonnaies
Selon Bloomberg, citant un récent rapport de S3 Partners LLC, l’intérêt à découvert dans le secteur des actions liées aux cryptomonnaies a atteint environ 11 milliards de dollars cette année, indiquant un pari substantiel contre la durabilité du rallye actuel.
De manière notable, la plupart de cet intérêt à découvert cible MicroStrategy Inc. et Coinbase Global Inc., représentant plus de 80% des paris totaux contre le secteur des cryptomonnaies.
Cette position contraire a entraîné des pertes papier atteignant près de 6 milliards de dollars pour les vendeurs à découvert, alors que le gain de plus de 150% du bitcoin depuis le début de l’année a soutenu les actions liées aux cryptomonnaies. Malgré ces pertes, les vendeurs à découvert semblent indéfectibles, intensifiant leurs positions contre le secteur.
Selon Ihor Dusaniwsky, directeur général de l’analyse prédictive chez S3, l’augmentation des ventes à découvert est une stratégie employée par certains investisseurs pour anticiper un « retour en arrière » dans le rallye du bitcoin ou se couvrir contre des investissements directs dans le bitcoin.
Risques potentiels de liquidation forcée
La persistance des vendeurs à découvert ciblant les actions liées aux cryptomonnaies présente des risques, en particulier si le marché ne correspond pas à leurs prévisions baissières. Plusieurs actions dans ce secteur, y compris MicroStrategy, Coinbase et Cleanspark Inc., sont identifiées comme étant susceptibles de subir des liquidations forcées, selon Bloomberg, citant S3.
Ce phénomène se produit lorsque les vendeurs à découvert sont contraints d’acheter des actions pour sortir de leurs positions perdantes, entraînant involontairement une hausse des prix et exerçant une pression supplémentaire sur les autres vendeurs à découvert.
Jusqu’à présent cette année, l’action de MicroStrategy a bondi d’environ 167%, tandis que Coinbase et Cleanspark ont enregistré des gains de 58,60% et 85,16% respectivement, mettant en évidence le potentiel de fortes liquidations forcées.
Au milieu de ces dynamiques de marché, le secteur plus large des cryptomonnaies a également enregistré d’importantes liquidations. Les données de Coinglass indiquent qu’plus de 190 millions de dollars de positions ont été liquidées au cours des dernières 24 heures seulement.
La plupart de ces liquidations étaient des positions longues, représentant environ 61,45%. Les traders de Binance ont subi le plus de ces liquidations, enregistrant des pertes de 81,33 millions de dollars, dépassant les liquidations sur OKX, qui se montaient à 70 millions de dollars.
Cette période de liquidations coïncide avec un léger repli du prix du bitcoin depuis son plus haut en 24 heures au-dessus de 71 000 dollars à un prix de négociation actuel de 69 879 dollars au moment de l’écriture.
En résumé, malgré la hausse du marché des cryptomonnaies, les vendeurs à découvert parient toujours sur la baisse des actions associées. Avec un intérêt à découvert de 11 milliards de dollars, principalement dirigé contre des sociétés comme MicroStrategy et Coinbase, les vendeurs à découvert affrontent des pertes considérables mais persistent dans leur stratégie. Cela entraîne des risques de liquidation forcée, amplifiant la volatilité du marché. Cette dynamique souligne l’importance de surveiller de près l’évolution des positions des vendeurs à découvert dans le secteur des cryptomonnaies.
