La crypto, en tant qu’industrie, a eu un incroyable voyage d’innovation, de découvertes, ainsi que de faux pas, de scandales, d’apprentissages et de nouvelles innovations.
Elle se trouve à la recherche de bases solides en matière de décentralisation, d’indépendance et de chaînes maîtres de leur propre destin. En même temps, ces chaînes doivent travailler étroitement ensemble pour développer un écosystème interconnecté où chacun peut entrer et interagir avec tous les acteurs différents.
Les utilisateurs veulent un vaste système de réseaux où ils peuvent naviguer de manière transfrontalière, explorer tout ce que la communauté crypto a à offrir. Certains visualisent cela comme un univers « Ready Player One », où les galaxies sont indépendantes et interconnectées. C’est un rêve merveilleux, et peut-être même un objectif ambitieux, mais nous n’y sommes pas encore.
Alors quel est le problème ? Eh bien, c’est compliqué. L’écosystème crypto est très organique, avec une variété de chaînes différentes qui lancent et développent leurs propres systèmes au cours des dix dernières années, et surtout des cinq dernières années.
Après la montée de Bitcoin, d’autres chaînes ont vu les limitations de PoW et ont cherché de nouvelles façons de consensus rapides et évolutifs. Cela a conduit à une explosion de nouvelles plateformes, de nouveaux protocoles et de nouveaux jetons.
Avec les nouveaux jetons sont venus la montée des échanges, et nous assistons encore à l’évolution des échanges centralisés et décentralisés. Les deux ont des avantages et des inconvénients, et les deux auront probablement une place dans l’industrie.
Cependant, les complications commencent à augmenter considérablement lorsqu’une personne sur une chaîne souhaite interagir avec un utilisateur sur une autre chaîne, et surtout lorsqu’elle souhaite échanger des jetons.
Le trading de jetons non fongibles (trader un jeton qui n’a pas été créé sur la chaîne que vous utilisez) devrait en théorie être simple. Au fil d’un certain temps de transaction, les jetons changent de mains à un taux convenu. Malheureusement, il existe un certain nombre de gros problèmes qui se mettent en travers du chemin.
Décortiquons pourquoi, même après d’énormes améliorations dans le trading crypto, le trading de jetons non natifs continue d’être particulièrement compliqué, certaines des principales raisons pour lesquelles, et où il pourrait y avoir de l’espoir pour simplifier le processus en utilisant une méthode appelée Cloned Assets.
Options de trading de jetons non fongibles
Avant de commencer à examiner les options, discutons d’abord pourquoi quelqu’un choisirait de trader des jetons non-fongibles en premier lieu. Il existe un certain nombre de chaînes très importantes, notamment Ethereum, qui offrent de nombreuses options de jetons.
Cependant, même ceux-ci n’ont pas toutes les options de jetons lucratifs ou populaires, et de nouvelles plateformes lancent leurs jetons chaque jour, offrant d’énormes possibilités sur toutes les chaînes. Pour la plupart des traders, le choix de leur chaîne d’origine ne devrait pas importer dans ce qu’ils échangent. S’il s’agit de crypto, ils devraient y avoir accès.
Dans l’esprit de la communauté crypto, c’est raisonnable, et les chaînes et leurs plateformes devraient automatiquement « jouer gentiment ». Cependant, en pratique, c’est beaucoup plus difficile. Il y a des problèmes de compatibilité, de liquidité et de garde.
Et la méthode de transaction peut être compliquée par des problèmes de sécurité également. Bien qu’il y ait des solutions praticables, il y a eu d’autres solutions qui se sont avérées très problématiques, et les gens ont perdu de l’argent par conséquent. C’est un problème important, et toute l’industrie crypto doit le résoudre correctement si elle veut jamais atteindre une adoption de masse et une place permanente sur le marché financier mondial.
Options non-LP : Contrats perpétuels et swaps entre chaînes
Alors que les options évolutives les plus prometteuses nécessitent LP, il y a deux options qui n’en nécessitent pas. La plus difficile d’entre elles sont les contrats perpétuels, destinés aux traders avancés à la recherche d’un trading à fort effet de levier. Bien qu’une méthode réussie, l’UX impliqué est complexe et pas utile pour la grande majorité des traders.
Les swaps entre chaînes permettent à un trader sur une chaîne d’échanger des jetons avec un trader sur une autre chaîne. Cela peut être utile pour un large éventail d’utilisateurs, mais avec en contrepartie une interaction P2P directe avec deux portefeuilles pour le trade, et des frais significatifs pour ce qui devrait être un échange simple. Comme il n’y a pas de LP, il faut une UX solide pour connecter les bons traders qui veulent faire un swap.
Actifs pontés
Une méthode plus évolutive qui a connu un certain succès est l’actif ponté. Cependant, ils présentent également une part importante de risques et d’inconvénients. Pour les plateformes qui travaillent à créer de la liquidité pour les jetons non natifs, la liquidité doit soit se concentrer sur un seul pont, soit être distribuée pour atteindre des ponts vers diverses chaînes, ce qui dilue la capacité à faciliter les trades.
D’autres risques liés à l’utilisation de ponts concernent les ponts eux-mêmes. L’industrie a vu une part troublante de ponts s’effondrer, ce qui pourrait ruiner la valeur du jeton non natif si la connexion est rompue. Les ponts ont également été une faille pour le piratage, et ce problème n’a pas été totalement résolu.
La fragmentation de la liquidité et le risque de trading via des ponts, sans oublier des frais au moins modérés pour le faire, ont empêché les actifs pontés de prendre le dessus sur le trading dejetons non fongibles.
Copies d’actifs
La dernière évolution vers un trading évolutif de jetons non natifs est probablement l’actif cloné. Développé par le protocole Clone, le but de ce processus est de prévenir les risques et la fragmentation de la liquidité observés sur les ponts, tout en créant une structure permettant aux utilisateurs de trader des jetons non natifs et de les détenir, sur le long terme si désiré, dans leur propre portefeuille.
Après le trade, le jeton cloné agit comme un jeton natif, réduisant le risque et augmentant l’utilité. Comme le processus s’effectue entièrement sur le protocole lui-même, les frais sont bas. De plus, avec Clone lancé sur Solana, la vitesse et la scalabilité sont incroyablement prometteuses, avec une portée sur de nombreuses autres chaînes et une vitesse rapide pour de nouvelles listes.
Que se passe-t-il ensuite ?
Étant donné l’évolution du trading dejetons non fongibles jusqu’à présent, les leçons apprises, et les nouvelles formes de trading telles que les actifs clonés, il est important de se demander où l’industrie va aller ensuite. Une chose est sûre, l’industrie dans son ensemble sera difficile à convaincre d’accepter des options à coût élevé, faible utilité, grande complexité et grand risque.
Avec Clone lançant son mainnet privé le 1er février, nous aurons une nouvelle attente pour le trading de jetons non natifs. De nouvelles évolutions pourraient suivre, ou nous pourrions assister à une généralisation de cette nouvelle norme.
La bonne nouvelle est que l’industrie refuse de rester immobile et lorsqu’il y a une demande continue pour quelque chose comme le trading de jetons non fongibles, les innovateurs de l’industrie trouveront un moyen.
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