La société financière YieldMax a soumis une demande à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour lancer un Bitcoin Options Income strategy ETF (YBIT).
L’ETF proposé utilise une stratégie synthétique de vente couverte pour obtenir un revenu et une exposition indirecte aux ETP Bitcoin.
YieldMax cherche une validation de la SEC
Si approuvée, la demande de YieldMax pourrait être inscrite à la Bourse de New York aux alentours du 10 avril 2024. Dans la demande, YieldMax a proposé que le fonds permette la génération de revenus actuels tout en offrant une exposition indirecte aux rendements des prix des produits négociés en bourse (ETPs) américains sélectionnés cherchant une exposition au Bitcoin. Selon le journaliste blockchain Colin Wu, YieldMax propose un ETF de stratégie de vente couverte synthétique basé sur d’autres ETF Bitcoin sur place.
« YieldMax a soumis une demande à la SEC américaine et prévoit de lancer un ETF de stratégie de revenus d’options Bitcoin (YBIT) coté à la Bourse de New York. Cet ETF est un ETF de stratégie de vente couverte synthétique basé sur d’autres ETF Bitcoins sur place. »
L’ETF, également appelé « Le Fonds », fonctionne dans le cadre d’une stratégie synthétique de vente couverte, qui non seulement fournit un revenu, mais offre également une exposition indirecte aux rendements des prix des actions d’un ou de plusieurs produits négociés en bourse (ETPs) sous-jacents associés au Bitcoin. La stratégie d’options mise en œuvre parle Fonds comporte également un plafond sur les gains potentiels de l’investissement. YieldMax a déclaré dans son prospectus d’inscription,
« De plus, la stratégie est conçue pour produire des niveaux de revenus plus élevés lorsque l’ETP sous-jacent ou les ETP sous-jacents connaissent, le cas échéant, plus de volatilité. »
Le fonds n’investira pas directement dans le Bitcoin
Un ETP sous-jacent comprend un ETP qui investit directement et indirectement dans Bitcoin. Cependant, dans ce cas, le Fonds n’investira pas directement dans Bitcoin ou d’autres actifs numériques. Il évite également les investissements directs dans des dérivés suivant la performance de Bitcoin ou d’autres actifs numériques. Il évite également l’exposition au prix au comptant ou en espèces actuel du Bitcoin.
« Le Fonds n’investira pas directement dans Bitcoin ou tout autre actif numérique. Le Fonds n’investira pas directement dans des dérivés suivant la performance de Bitcoin ou tout autre actif numérique. Le Fonds n’investira pas dans une exposition directe au prix du Bitcoin. Les investisseurs cherchant une exposition directe au prix du Bitcoin devraient envisager un investissement autre que le Fonds. »
YieldMax avait également déposé une demande pour le premier ETF de revenu Bitcoin à la fin de 2023, appelé Options Income Strategy ETF (MSTR). Cet ETF se concentrait sur les dérivés de MicroStrategy, une entreprise détenant une quantité considérable de Bitcoin. YieldMax avait introduit la technique de la vente couverte synthétique à travers l’ETF Options Income Strategy.
Les ETF continuent de croître
Après vingt jours, les ETF Bitcoin sur place continuent de voir des influx importants, un signe qu’ils enregistrent une croissance constante. Dans les derniers développements, le géant financier Charles Schwab envisage d’entrer sur le marché des ETF Bitcoin. Plusieurs autres acteurs cherchent également à s’aligner sur ces développements. Des rapports ont également suggéré que Google pourrait autoriser les publicités pour les ETF Bitcoin sur place sur sa plateforme de recherche d’ici la fin du mois.
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